04/08/2011/REUTERS

By Claire Milhench

LONDON, April 8 (Reuters) – Commodities fund managers who performed well in the first quarter via a tilt to energy are sticking with oil futures in the second quarter but are more cautious on industrial metals as China tries to cap growth.

The ICECapital Commodity Fund LP65011880, which topped a Lipper performance league table of more than 100 actively managed commodity funds, and the Swiss & Global JB Commodity Fund LP65022859, which came seventh, are both favouring energy and gold into the second quarter, with industrial metals seen as more vulnerable to a correction. PIMCO’s $979 million CommoditiesPLUS Strategy fund LP40183159 came second and the hybrid futures and stocks World Commodity Fund LP40113821 came third. ”Japan will need to import more industrial metals to help for reconstruction in the region of Tohoku,” said Fabien Weber, manager of the JB Commodity Fund, which was up almost 10 percent in the first quarter. ”Nevertheless the surge in demand will not be enough in my opinion to alter the negative impact of China slowing down its imports and so the fund is underweight.”

Mikael Simonsen, chief investment officer of Finland-based ICECapital Asset Management, is also mindful of the fact that demand for industrial metals is very sensitive to global growth. Both managers attributed their strong performance in the first quarter to an overweight in energy versus their benchmarks, particularly Brent oil. This gained a near-record $22 a barrel in the quarter, whilst U.S. crude lagged due to high stockpiles at key delivery point Cushing, Oklahoma. ”As there are no easy ways to transfer oil far south from Oklahoma, the Brent contract was the one that had the most upside potential as a hedge against geopolitical unrest,” said Simonsen. The fund used almost half of its risk budget on an overweight to Brent versus U.S. crude, he said.

A survey of investors by Barclays Capital found 28 percent thought crude oil would be the best performer in 2011. Jim Llewellyn, manager of the World Commodity Fund, cited a focus on energy, gold and iron ore as helping performance in the first quarter. ”Western Refining was our best performer,” he said. ”The industry as a whole was severely depressed coming into the summer of 2010 … Now margins are very healthy.”

HEADWINDS

Weber also highlighted an overweight to corn and underweights to U.S. natural gas and zinc, whilst Simonsen’s fund benefited from tilts to cotton and corn, he said. The oil price has benefited from concerns about supply disruption due to Middle East unrest in the last three months, and both managers are sticking with their energy overweights, but Simonsen is becoming a little more cautious. ”Our assessment is that commodities as a group might have some headwinds as we enter the last phase of the cycle,” he said. ”It is of course very difficult to call the top of the cycle so we will adapt some dynamic hedging strategies. ”He described the outcome for several sectors as ”binary” with the energy sector likely to correct if there was a peaceful resolution in the MENA region.

Weber still sees some supportive factors for energy, with Japan needing to import more crude oil and refined products to compensate for the loss of the electricity that was generated by nuclear power following the earthquake last month. The average actively-managed commodity fund in the Lipper Global Commodity sector was up 4.42 percent in the first quarter.

The worst-placed funds were the Loewen IF-Commodities fund, which was down over 5 percent and the Prifund Global Gold and Precious Metals fund, which was down 4.04 percent, according to Lipper data.

Gold and precious metals experienced strong outflows in January and the first half of February as investors developed more risk appetite. Both funds are up on a 12-month basis. (Editing by James Jukwey).

ICECAPITAL-koncernen
ICECAPITAL är en oberoende nordisk koncern verksam inom investment banking, kapitalförvaltning och private equity. Inom ICECAPITAL-koncernen arbetar ca 70 experter inom finansbranschen i Finland, Sverige, Norge samt Danmark. ICECAPITAL förvaltar ca 3,4 miljarder euro för sina kunders räkning. ICECAPITAL-koncernens moderbolag, ICECAPITAL Pankkiiriliike Oy, är grundad 1999.

För mer information, vänligen kontakta:
Jyri Viskari, verkställande direktör, ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab, tel. 09 6220 5011

För mer information, vänligen kontakta:
Jyri Viskari, verkställande direktör, ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab, tel. +358 40 548 9272

_ _ _

ICECAPITAL-koncernen

ICECAPITAL är en oberoende nordisk koncern verksam inom investment banking, kapitalförvaltning, private equity och aktieförmedling. Inom ICECAPITAL-koncernen arbetar ca. 70 experter inom finansbranschen i Finland, Sverige, Norge samt Danmark. ICECAPITAL förvaltar ca. 3,4 miljarder euro för sina kunders räkning. ICECAPITAL-koncernens moderbolag, ICECAPITAL Pankkiiriliike Oy, är grundad 1999.

ICECAPITAL Financial Products Ab kommer att fokusera på utvecklingen och distributionen av strukturerade produkter erbjudna av ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab till sina egna kunder. Produkterna genomförs och emitteras i samarbete med ledande internationella investmentbanker.

Det nya bolaget stärker ICECAPITAL Kapitalförvaltning Abs produktutvecklingsresurser vilket möjliggör ett bredare produkt och serviceerbjudande. ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab kommer via de utvidgade resurserna att erbjuda både frekventa publika produkter med teckningsperioder såväl som skräddarsydda lösningar anpassade för specifika kundbehov.
För mer information, vänligen kontakta:

Jyri Viskari, verkställande direktör, ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab, tel. +358 40 548 9272
Niklas Åkerfelt, verkställande direktör, ICECAPITAL Financial Products Ab, tel. +358 40 589 6535

___

ICECAPITAL-koncernen

ICECAPITAL är en oberoende nordisk koncern verksam inom investment banking, kapitalförvaltning, private equity och aktieförmedling. Inom ICECAPITAL-koncernen arbetar ca. 70 experter inom finansbranschen i Finland, Sverige, Norge samt Danmark. ICECAPITAL förvaltar ca. 3,4 miljarder euro för sina kunders räkning. ICECAPITAL-koncernens moderbolag, ICECAPITAL Pankkiiriliike Oy, är grundad 1999.

Personalen för ICECAPITAL-konsernen kommer ihåg Hannu som en lojal, ärlig och erfaren kollega som alltid förmådde se den positiva sidan i sammanhangen. Vi tar del i de anhörigas och näras sorg.

Hannu Parikka började i bolaget som grundande partner på private equity affärsområdet 2005 och fungerade från dess början som verkställande direktör på ICECAPITAL Real Asset Management Ab. Han var brett känd i fastighets- och byggnadsbranschen i Finland. Han har tidigare jobbat som VD på YH-Yhtymä Ab och fastighetsinvesteringsbolaget Castrum Ab, och inom fastighetsbranschen t.ex NCC, Puolimatka, Rakennus-Ruola och Mattinen-Niemelä

Styrelsen för ICECAPITAL Real Estate Asset Management Ab har initierat åtgärder för att välja Hannus efterträdare.

Som en del av ICECAPITAL –koncernens tillväxt flyttar vi till större lokaliteter den 21.8.2009. Den nya adressen är Glogatan 3 (7. våningen), där också ICECAPITALs aktieförmedlingsverksamhet ICECAPITAL Markets har verkat sedan förra november. Till samma adress flyttar också ICECAPITAL Fondbolag Ab, ICECAPITAL Life Ab och ICECAPITAL Real Estate Asset Management Ab.

ICECAPITAL Fondkommission Ab, som driver investeringsbankverksamhet, fortsätter i sina nuvarande lokaliteter i Bokhuset (Centralgatan 1 A).

Den nya besöks- och postadressen är:

Glogatan 3
00100 Helsingfors 

Telefonnummer och andra kontaktuppgifter förblir oförändrade.

Fondens största investerare är VR Pensionsfond, Statens Pensionsfond, Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Etera, Lokalförsäkring Ömsesidigt Bolag, Finlands Kulturfond samt Andelslaget Tradeka-gruppen.
Fonden låter bygga nya hyreslägenheter i huvudstadsregionen och tillväxtcentrum

Fonden investerar i nya eller renoverade, fritt finansierade hyreslägenheter, vilka man låter bygga i huvudstadsregionen samt i trakterna av Tammerfors, Uleåborg, Jyväskylä, Åbo, Kuopio, Tavastehus, Joensuu, Lahtis, Villmanstrand, Vasa och Riihimäki.
 
I och med grundandet av fonden låter ICECAPITAL Housing Fund II, i enlighet med kontrakt gjorda tillsammans med stora byggbolag, bygga nya hyreslägenheter i färdigt planerade fastighetsobjekt.

Fondens startportfölj består av 20 bostadsaktiebolag, vilka sammanlagt har 1 056 lägenheter. Av dessa är det meningen att de ca. 700 första lägenheterna byggs enligt en tillfällig räntestödsfinansieringsmodell. Värdet av startportföljens fastigheter är sammanlagt ca. 185 miljoner euro. Resten av lägenheterna kommer att skaffas under de kommande tre åren.
Fastighetskapitalfonden är en god ägare både ur investerarnas och hyrestagarnas synvinkel

ICECAPITAL Housing Fund II Ky –fastighetsfonden ger investerarna möjligheten till indirekt ägande av hyreslägenheter, effektiv användning av lånefinansiering samt investeringsportföljens riskspridning.

Då lägenheterna ägs indirekt är uthyrningen och förvaltningen på fondens ansvar, vilket underlättar investerarnas fastighetsegendoms administrationsarbete. Därtill utvecklas åbornas service och skötsel p.g.a. att fonden koncentrerar sej på denna specialaffärsverksamhet.

”Fonden är en trygg och långsiktig hyresvärd, som strävar till att hålla hyreslägenheterna i hyresbruk”, säger Hannu Parikka, verkställande direktör för ICECAPITAL Real Estate Asset Management Oy, som ansvarar för fondens administration. ”Efterfrågan av hyreslägenheter växer kontinuerligt i de största städerna och deras grannkommuner”, konstaterar Hannu Parikka och hänvisar till framgången av ICECAPITALs första hyreslägenhetfond.

Tilläggsinformation:

Hannu Parikka
Verkställande direktör, ICECAPITAL Real Estate Asset Management II Oy, tel. +358 9 6220 5020

Ari Lahti
Verkställande direktör, ICECAPITAL Pankkiiriliike Oy, tel. +358 400 601 579

Jyri Viskari
Verkställande direktör, ICECAPITAL Varainhoito Oy, tel. +358 9 6220 5011
* * * * *
ICECAPITAL-koncernen
ICECAPITAL är en oberoende nordisk koncern verksam inom investment banking, kapitalförvaltning, private equity och aktieförmedling. Inom ICECAPITAL-koncernen arbetar ca. 60 experter inom finansbranschen i Finland och Sverige. ICECAPITAL förvaltar för sina kunders räkning ca. 2,8 miljarder euro. ICECAPITAL-koncernens moderbolag, ICECAPITAL Pankiiriliike Oy, är grundad 1999.

ICECAPITAL Real Estate Asset Management II Oy hör till ICECAPITAL-koncernen och är fastighetskapitalfond ICECAPITAL Housing Fund II Ky:s förvaltningsbolag.
ICECAPITAL Housing Fund I Ky 
ICECAPITAL Housing Fund I Ky är grundat i mars 2006 och är Finlands första fastighetskapitalfond som investerar i hyreslägenheter. Fonden äger sammanlagt ca. 1600 fritt finansierade hyreslägenheter i huvudstadsregionen samt i trakterna av Jyväskylä, Tammerfors, Åbo, Uleåborg och Kuopio. Fondens totala kapital är 200 miljoner euro.

”Vi har i flera år strävat efter att med hjälp av innovationer och ett annorlunda tillvägagångssätt erbjuda intressanta investeringsmöjligheter som skiljer sig från mängden. Detta har varit vår styrka, och den kommer i synnerhet till sin rätt i svåra marknadslägen”, kommenterar ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab:s verkställande direktör Jyri Viskari. ”ICECAPITAL har under denna vår även vunnit betydande mandat från institutionella investerare “, fortsätter Viskari.

ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab och ICECAPITAL Fondbolag Ab tillhör den oberoende ICECAPITAL-koncernen, vars affärsverksamhet inkluderar investment banking, kapitalförvaltning och private equity –fonder. Kapitalförvaltningstjänsterna riktar sig till institutionella placerare och förmögna privatpersoner. För sina kunders räkning förvaltar  ICECAPITAL-koncernen 2,6 miljarder euro, av vilket 0,3 miljarder ligger i private equity –fonder. 

Tilläggsinformation:

Jyri Viskari, verkställande direktör, ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab, tel. (09) 6220 5011

”Vi är glada att vi får representera finsk sisu och ihärdighet på världen tillsammans med Jarkko. Som ett tillväxande och framgångsrikt bolag vill vi på samma gång vara med om att hålla högt den blåvita flaggan också under dessa ostadiga tider”, kommenterar ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab:s verkställande dierktör Jyri Viskari.

ICECAPITAL Fondbolag Ab lanserar en ny Specialplaceringsfond ICECAPITAL High Yield Beta, som investerar på den europeiska och nordamerikanska high yield –företagsobligationsmarknaden. Fonden investerar i första hand i likvida indexderivat. Nu är det alltså för första gången möjligt att göra likvida och kostnadseffektiva indexinvesteringar i high yield –tillgångsklassen.

”High yield –lånens avkastning har i och med finanskrisen stigit till en nivå vi aldrig tidigare skådat. Även om en del av företagen till slut kan råka ut för betalningssvårigheter tror vi att de höga riskpremierna mer än kompenserar för denna risk. Nu är det möjligt att genom ränteplaceringar generera en mycket hög avkastning i high yield –klassen”, kommenterar ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab:s verkställande direktör Jyri Viskari. 

Fonden investerar i första hand i Itraxx och CDX –kreditindexderivat, vilket gör att fondens transaktionskostnader är en bråkdel av traditionella låneinvesteringars transaktionskostnader och likviditeten mångfalt högre. Samtidigt är fondens kreditrisk lägre än traditionella high yield –fonders kreditrisk i och med att företag med uppenbara svårigheter uteslutits från indexet. Fondens genomsnittliga kreditvärdighet är vid starten B-BB och varje underliggande företags vikt är ca 2%.

”Vi har förberett high yield –fonden under en längre tid och väntat på att riskpremierna skulle öka. Nu befinner vi oss i en situation då vi vill erbjuda möjligheten att investera i denna tillgångsklass. Tack vare vårt moderna förhållningssätt till indexinvesteringar kan vi även erbjuda en betydligt högre kostnadseffektivitet än de traditionella alternativen ”, fortsätter Viskari.

Specialplaceringsfonden ICECAPITAL High Yield Beta inleder sin verksamhet 4.2.2009. Fonden, som riktar sig till institutionella investerare, har en minimiteckning på 500.000 euro och en förvaltnings- och förvarsprovision på 0.50% p.a.
- – -
ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab och ICECAPITAL Fondbolag Ab tillhör den oberoende ICECAPITAL-koncernen, vars affärsverksamhet inkluderar investment banking, kapitalförvaltning, private equity –fonder och värdepappersförmedling. Kapitalförvaltningstjänsterna riktar sig till institutionella placerare och förmögna privatpersoner. För sina kunders räkning förvaltar ICECAPITAL-koncernen 2,1 miljarder euro.

Tilläggsinformation:

Jyri Viskari, verkställande direktör, ICECAPITAL Kapitalförvaltning Ab, tel. +358 9 6220 5011